Распределение Доходности: Открытие Устойчивой Доходности Биткоина с Curve Finance

Введение в Распределение Доходности

Yield Basis (YB) — это новаторский протокол доходности, ориентированный на биткоин, разработанный Михаилом Егоровым, создателем Curve Finance. Протокол создан для обеспечения устойчивой доходности биткоина (BTC) при минимизации рисков непостоянных потерь. Yield Basis использует архитектуру автоматизированного маркетмейкера (AMM) Curve. Внедряя инновационные механизмы, он оптимизирует экспозицию поставщиков ликвидности (LP) к базовым активам биткоина. В этой статье рассматриваются детали распределения доходности Yield Basis, его токеномика и интеграция в экосистему Curve.

Токеномика и Стратегия Распределения Yield Basis

Yield Basis использует надежную модель токеномики для обеспечения долгосрочной устойчивости и согласованности с экосистемой Curve. Основные моменты включают:

• Общий Объем и Начальная Циркуляция: Объем токенов YB ограничен 1 миллиардом, из которых 300 миллионов токенов находятся в начальной циркуляции. Эмиссия стратегически распределяется между стимулами ликвидности, вознаграждениями команды, резервами экосистемы и резервами голосования Curve.

• Распределение Доходов: Yield Basis выделяет 35%-65% своих доходов держателям veCRV (заблокированных CRV), усиливая управление и токеномику Curve.

• Резерв Экосистемы Curve: 25% токенов YB зарезервированы для экосистемы Curve, что подчеркивает приверженность протокола росту и управлению Curve.

• Динамическая Структура Комиссий: Административные комиссии варьируются от 10% до 100% в зависимости от участия LP в эмиссиях, обеспечивая гибкость и масштабируемость.

Управление DAO Curve и Предложение по Кредитной Линии crvUSD

Управление DAO Curve сыграло ключевую роль в поддержке Yield Basis. Протокол предложил кредитную линию в размере $60 миллионов crvUSD от DAO Curve для запуска трех пулов ликвидности биткоина:

• Пул WBTC/crvUSD

• Пул cbBTC/crvUSD

• Пул tBTC/crvUSD

Каждый пул ограничен $10 миллионами, с целью увеличения спроса на crvUSD без нарушения его привязки. Это стратегическое распределение согласуется с моделью стабильной монеты Curve, создавая спрос на crvUSD в пулах ликвидности. Поддержка управления была подавляюще положительной: 97% голосов были отданы за предложение кредитной линии, что демонстрирует сильную поддержку сообщества.

Генерация Доходности на Основе Биткоина и Минимизация Непостоянных Потерь

Yield Basis решает одну из самых значительных проблем DeFi: непостоянные потери. Используя архитектуру AMM Curve и автоматизированный механизм повторного кредитования, протокол гарантирует, что экспозиция LP остается тесно связанной с базовыми активами BTC. Этот подход минимизирует риски для поставщиков ликвидности, предлагая при этом устойчивую доходность.

Интеграция Yield Basis в Экосистему Curve

Yield Basis бесшовно интегрируется в экосистему Curve, используя модель стабильной монеты для повышения ликвидности и стимулов управления. Основные преимущества включают:

• Увеличение Спроса на crvUSD: Yield Basis использует crvUSD в пулах ликвидности как инструмент для создания спроса, поддерживая привязку стабильной монеты Curve.

• Стимулы Управления: Выделяя значительную часть доходов держателям veCRV, Yield Basis укрепляет модель управления Curve и стимулирует участие сообщества.

Динамические Структуры Комиссий и Управление Эмиссиями

Yield Basis вводит динамическую структуру комиссий для оптимизации эффективности протокола и участия LP. Административные комиссии варьируются от 10% до 100% в зависимости от предпочтений LP и рыночных условий. Эта гибкая модель обеспечивает соответствие комиссий предпочтениям поставщиков ликвидности, создавая ориентированный на пользователя подход.

Институциональное Принятие Протоколов DeFi

Yield Basis разработан для привлечения институциональных и профессиональных трейдеров, предлагая низкорисковую экспозицию к BTC и устойчивую доходность. Эта стратегия имеет потенциал для сокращения разрыва между традиционными финансами и децентрализованными финансами (DeFi), способствуя более широкому принятию протоколов DeFi традиционными финансовыми учреждениями.

Запуск на Kraken и Система Распределения Токенов на Основе Репутации Legion

Yield Basis сотрудничает с системой оценки репутации Legion для обеспечения справедливого и основанного на заслугах распределения токенов во время продажи YB. Продажа токенов разделена на два этапа:

• Этап 1: Зарезервирован для пользователей с высоким рейтингом Legion, что способствует справедливости и снижает продажи, управляемые ботами.

• Этап 2: Открыт для всех подходящих пользователей, обеспечивая более широкое участие.

Этот инновационный подход повышает прозрачность и доверие в сообществе DeFi, устанавливая новый стандарт для распределения токенов.

Архитектура Пулов Ликвидности и Автоматизированные Механизмы Повторного Кредитования

Yield Basis использует передовую архитектуру пулов ликвидности для оптимизации генерации доходности и снижения рисков. Автоматизированный механизм повторного кредитования гарантирует, что экспозиция LP остается согласованной с базовыми активами BTC, снижая непостоянные потери и повышая доверие к протоколу. Эта архитектура является краеугольным камнем способности Yield Basis обеспечивать устойчивую доходность.

Распределение Доходов с Держателями veCRV и Экосистемой Curve

Yield Basis выделяет значительную часть своих доходов держателям veCRV, подчеркивая свою приверженность экосистеме Curve. Эта модель распределения доходов стимулирует долгосрочное стейкинг и участие в управлении, способствуя росту и устойчивости экосистемы Curve.

Рыночные Условия и Конкуренция с Другими Протоколами DeFi, Ориентированными на Биткоин

Yield Basis работает в конкурентной среде, где несколько протоколов DeFi, ориентированных на биткоин, борются за долю рынка. Предлагая инновационные решения, такие как минимизация непостоянных потерь, динамические структуры комиссий и бесшовная интеграция с экосистемой Curve, Yield Basis выделяется как лидер в области устойчивой генерации доходности BTC.

Заключение

Распределение доходности Yield Basis представляет собой трансформационный шаг в генерации доходности на основе биткоина и инновациях DeFi. Используя архитектуру AMM Curve, внедряя динамические структуры комиссий и интегрируясь с экосистемой Curve, Yield Basis предлагает устойчивую доходность при минимизации рисков для поставщиков ликвидности. С сильной поддержкой управления и акцентом на институциональное принятие, Yield Basis готов переопределить ландшафт протоколов DeFi, ориентированных на биткоин.