什麼是 Crypto 10 指數？
Crypto 10 指數，由 Bitwise 10 加密指數基金代表，是一項開創性的投資產品，旨在提供對市值排名前十的加密貨幣的多元化投資敞口。該基金於 2017 年 11 月推出，已成為尋求平衡加密貨幣投資方法的機構和零售投資者的基石。截至 2025 年 5 月，基金管理資產（AUM）達到 14 億美元，為進入快速發展的數字資產市場提供了一種簡化的方式。
Bitwise 10 加密指數基金的主要特點
資產組成與權重
Bitwise 10 加密指數基金的資產配置主要集中於比特幣和以太坊，反映了它們在加密貨幣市場中的主導地位。截至 2025 年，基金的組成如下：
比特幣（BTC）：約 75%
以太坊（ETH）：約 16%
其他加密貨幣：約 9%，包括 Solana（SOL）、XRP、Cardano（ADA）、Avalanche（AVAX）、Chainlink（LINK）、Polkadot（DOT）、Uniswap（UNI）和 Bitcoin Cash（BCH）。
此配置確保了對成熟加密貨幣和新興項目的敞口。基金採用季度再平衡機制，根據市場趨勢動態調整資產權重，確保在快速變化的加密市場中保持相關性。
資產納入標準
Bitwise 採用嚴格的標準來決定哪些資產可以納入基金。這些標準確保了基金的完整性和可靠性：
穩定的交易量：資產必須展現穩定的流動性。
合規性：加密貨幣必須遵守適用的法規，以降低法律風險。
最低價格門檻：排除高度投機或波動性大的資產，以保護投資者。
這種嚴謹的選擇過程確保基金專注於具有強大市場基本面的高品質資產。
法規發展與 SEC 申請
加密 ETF 的 SEC 申請
Bitwise 已向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，計劃基於其 10 加密指數基金創建一個交易所交易基金（ETF）。該 ETF 旨在通過受監管的金融產品提供間接的加密貨幣敞口，使傳統投資者更容易接觸加密貨幣。
儘管 SEC 多次推遲對 ETF 申請的決定，但最近批准現貨比特幣和以太坊 ETF 的舉措增加了對美國監管環境中更廣泛接受加密 ETF 的樂觀情緒。
美國加密法規的最新趨勢
美國加密 ETF 的監管環境變得越來越有利。現貨比特幣和以太坊 ETF 的批准標誌著一個重要的里程碑，表明監管機構對加密貨幣投資產品的接受度正在提高。這一轉變預計將為包括 Bitwise 提議的產品在內的加密 ETF 的更廣泛採用鋪平道路。
Bitwise 產品的擴展
Bitwise 一直積極擴展其加密投資產品範圍，以滿足多樣化的投資者需求。主要舉措包括：
提交 Solana ETF 和 現貨比特幣及以太坊 ETF 的申請。
將其歐洲 XRP ETF 更名為 Bitwise Physical XRP ETP。
這些努力突顯了 Bitwise 對創新的承諾以及其捕捉加密市場新興機遇的戰略重點。
安全性與託管措施
Bitwise 10 加密指數基金利用可信的託管機構和行政合作夥伴來確保資產的安全管理：
Coinbase Custody：負責保管基金的數字資產。
紐約梅隆銀行：管理現金持有和行政職責。
這種雙層保護方法結合了尖端的加密安全技術與傳統金融專業知識，增強了投資者的信心。
市場動態與季度再平衡
Bitwise 10 加密指數基金的一大亮點是其季度再平衡機制。此過程涉及根據市場表現和趨勢調整基金的資產權重。通過動態適應加密市場的快速變化，基金確保其組成保持相關性並符合投資者的利益。
加密 ETF 對投資者的影響
對零售投資者的益處
加密 ETF，例如 Bitwise 10 加密指數基金 ETF，簡化了零售投資者的加密貨幣投資。它們提供：
便捷性：無需管理個別資產即可接觸加密貨幣。
受監管框架：更安全且透明的投資工具。
對機構投資者的益處
對於機構投資者而言，加密 ETF 提供：
可擴展性：將加密貨幣整合到大型投資組合中的簡化方式。
合規性：符合機構投資標準的受監管解決方案。
結論
Bitwise 10 加密指數基金代表了加密貨幣投資產品演進中的重要一步。通過提供對最大加密貨幣的多元化敞口、採用嚴格的資產選擇標準以及利用可信的託管機構，該基金已成為投資者的可靠選擇。隨著監管環境的持續演變以及 Bitwise 擴展其產品範圍，該基金有望在塑造加密投資的未來中發揮關鍵作用。