瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買Velodrome Finance (VELODROME)

什麼是 Velodrome Finance？

Velodrome Finance 是一個建立於 Optimism（以太坊 Layer-2 網路）上的去中心化交易所（DEX）和流動性市場。受 Solidly 的「ve(3,3)」模型啟發，Velodrome 將資本效率高的自動化做市商（AMM）與投票鎖倉代幣經濟學結合，以在交易者、流動性提供者（LPs）和協議之間建立激勵對齊。其原生代幣 VELO 可被鎖定為 veVELO，用於指導代幣發放、賺取手續費和賄賂，以及參與治理。

Velodrome 的核心目標是解決 DeFi 中持續存在的兩大問題：可持續流動性和治理對齊。透過讓協議和 veVELO 投票者影響新代幣發放的方向（即針對特定流動性池），Velodrome 創造了一個流動性市場，可以在無需持續且浪費的流動性挖礦的情況下啟動並維持。其結果是一個優先為 Optimism 上用戶及合作協議重要交易對提供深度且穩定流動性的 DEX 設計。

Velodrome 已成為 Optimism 上按總鎖倉價值（TVL）計算的最大協議之一，成為 OP 生態系統中代幣流動性的基礎支柱。它支持穩定和波動的交易對，並與許多依賴其路由、發放和治理系統以維持代幣市場效率的 Optimism 原生協議集成。

Velodrome Finance 的運作方式：技術支柱

• AMM 設計：Velodrome 採用了受 Solidly 啟發的雙池 AMM 架構，專為穩定交易對（如不同穩定幣）和波動交易對（如 OP/ETH 或治理代幣/ETH）設計的曲線。這種雙重方法透過針對每種資產類別進行優化的公式實現更好的定價和更低的滑點。

• ve(3,3) 代幣經濟學：

  • VELO 是流動的治理和激勵代幣。
  • 用戶可以選擇鎖定 VELO 為 veVELO（投票鎖倉的 VELO），鎖定時間由用戶選擇。鎖定的 veVELO 不可轉讓，並會隨時間逐漸減少至到期，類似於 Curve 的 veCRV 和其他投票鎖倉模型。
  • veVELO 持有者對哪些流動性池每週獲得 VELO 發放進行投票。這使得新的代幣激勵流向投票者認為最有價值的池。
  • 作為投票回報，veVELO 持有者可賺取交易手續費和協議支付的外部「賄賂」，以吸引發放至其池。
  • 此機制創造了一個市場，協議可透過支付賄賂影響投票者偏好，而不需要無止境地發放自己的代幣。

• 賄賂與代幣發放的飛輪效應：

  • 希望為其代幣交易對獲得流動性的協議在特定池的「指標」上存入賄賂。
  • veVELO 持有者投票給這些指標以獲得賄賂和交易手續費分成。
  • 獲得最多投票的指標將獲得較大比例的 VELO 每週通膨，分配給該池的 LP。
  • LP 賺取 VELO 發放和手續費，深化市場需求（投票者和協議）所顯示的流動性。

• 集中的激勵而非集中的流動性：與 Uniswap v3 的每 LP 價格範圍設計不同，Velodrome 保留了更傳統的 AMM LP 體驗（具有穩定和波動池類型），同時透過治理集中激勵。這使 LP 更簡單，同時仍能將流動性引導至高效用池。

• 協議擁有流動性兼容性：協議可以將其代幣與 USDC、ETH 或 OP 配對在 Velodrome 池中，然後使用賄賂指導代幣發放。隨著時間推移，它們可以累積 LP 職位——通常由發放驅動的獎勵幫助——減少對短期資本的依賴。

• Optimism 原生集成：

  • 與以太坊主網相比，Optimism 提供更低的手續費和更快的交易確認，使其成為高頻 DEX 活動的理想基礎。
  • Velodrome 與 Optimism 生態系統合作夥伴集成，進行交易路由並作為許多 OP 原生代幣的流動性骨幹。
  • 作為治理和流動性中心，Velodrome 經常被協議用於協調激勵，擁有鏈上投票和透明的代幣發放計劃。

• 安全性與合約：

  • Velodrome 的合約受 Solidly 啟發，並在安全性和運營韌性方面進行迭代。與所有 DeFi 協議一樣，用戶在投入資本前應審查審計報告、漏洞賞金披露和變更記錄。
  • 設計包括指標控制器、代幣發放邏輯、賄賂合約、交易對工廠和路由器。這些模塊化組件共同管理池創建、手續費收集、代幣發放和治理。

• 數據與分析：

  • 鏈上數據提供者和儀表板（如 DefiLlama、DeBank、Dune、TokenTerminal）通常追蹤 Velodrome 的 TVL、交易量、手續費、代幣發放和頂級池。這種透明度是治理市場的核心：投票者和協議需要準確的數據來合理分配代幣發放和賄賂。

Velodrome Finance 的獨特之處是什麼？

• 代幣發放即服務：Velodrome 將通膨轉化為市場信號。它允許 veVELO 投票者將代幣發放分配至最具價值的地方，賄賂則使協議能競爭注意力。這取代了粗放的流動性挖礦，改為針對性、按表現付費的系統。

• 利益相關者之間的強對齊：

  • LP 在交易需求和賄賂激勵最強的地方獲得代幣發放。
  • veVELO 投票者透過手續費和賄賂捕捉價值，促使他們選擇具有真實活動和合作需求的池。
  • 協議透過參與賄賂市場而非過度發放自身代幣，獲得可預測且透明的深度流動性途徑。

• Optimism 集中式增長：專注於 Optimism，使 Velodrome 成為 OP 生態系統的事實上流動性層，受益於網路激勵、更快的交易以及與 OP 原生協議的可組合性。

• 簡化的 LP 使用體驗與深思熟慮的池設計：雙池模型使 LP 更易於使用，同時仍能為穩定和波動交易對提供高效定價。

• 經證明的治理飛輪：賄賂-投票-代幣發放循環在各種市場條件下顯示了持久性，吸引了尋求持久流動性的協議持續參與。

Velodrome Finance 的價格歷史與價值：全面概述

注意：VELO 代幣的價格可能波動，受市場整體情況、代幣發放計劃、賄賂需求、交易量以及對 Optimism 生態系統資產的整體情緒影響。請透過可靠的聚合器驗證最新數據。

• 價值的關鍵驅動因素：

  • 代幣發放與稀釋：VELO 的通膨為 LP 提供獎勵，但如果鎖倉率或協議收入需求未能跟上，則可能稀釋持有者。
  • veVELO 鎖倉率：更高的鎖倉參與度可減少流通中的 VELO，若治理需求增加可能支持價格。
  • 交易量與手續費：可持續的手續費生成和有吸引力的 APY 使在 Velodrome 上提供流動性具有競爭力，強化生態系統。
  • 賄賂市場：強勁的賄賂可創造強投票激勵，推動對 veVELO 的需求，間接支持 VELO 的估值。
  • 生態系統增長：隨著 Velodrome 在 Optimism 和其他支持的鏈（如果/當擴展）中嵌入更深，它可能看到改善的交易量、更深的流動性和更強的治理需求。

• 歷史背景：

  • Velodrome 作為 Solidly 模型的 Optimism 原生進化版推出。它迅速攀升至 Optimism 的 TVL 排行榜，有時在 TVL 和交易量上領先該鏈。
  • VELO 的市場周期與更廣泛的加密市場情況一致：在 L2 增長和 OP 生態系統激勵期間擴張；在市場低迷和風險偏低階段收縮。

如需最新價格、市值、流通供應量和鎖倉指標，請參考 CoinGecko、CoinMarketCap、DefiLlama 和 Velodrome 的自身分析。交叉參考多個來源以確保準確性。

現在是否適合投資 Velodrome Finance？

這取決於您的風險承受能力、時間範疇以及對 Optimism 和 ve(3,3) 模型的信心。

• 看好因素：

  • 在 Optimism 上的主導地位：如果您看好 Optimism 的增長，Velodrome 作為核心流動性層的角色可能會加強。
  • 治理現金流：veVELO 投票者可透過手續費和賄賂賺取收益，可能提供抵消代幣發放的收益。
  • 穩定的協議關係：許多 OP 原生團隊依賴 Velodrome 的流動性，可能會加強網路效應。

• 看淡與風險因素：

  • 代幣發放壓力：高通膨可能對現貨價格造成壓力，如果鎖倉率或需求未能跟上。
  • 模型競爭：替代的 DEX 模型（集中流動性 AMM、基於 RFQ 的聚合器）競爭訂單流。
  • 智能合約與治理風險：與任何 DeFi 協議一樣，漏洞、治理攻擊或激勵不對齊可能影響價值。
  • 生態系統集中性：Velodrome 的命運與 Optimism 的發展密切相關；鏈特定風險適用。

• 盡職調查檢查清單：

  • 審查審計報告、漏洞賞金計劃和合約存儲庫。
  • 跟蹤 veVELO 鎖倉指標、每週代幣發放、賄賂量和投票參與度。
  • 監測手續費收入、交易量趨勢以及頂級池健康（深度、波動性）。
  • 比較其他 L2 DEX 的 APY 和激勵效率。
  • 評估路線圖項目、合作夥伴關係以及潛在的跨鏈擴展。

結論：對於了解 ve-tokenomics 並對 L2 上的 DeFi 治理和代幣發放動態感到舒適的投資者而言，Velodrome 可能具有吸引力。偏向收益的參與者可能更喜歡 veVELO，以捕獲手續費/賄賂，而流動性挖礦者可能更專注於目標池中的 LP 職位。與往常一樣，只分配您可承受風險的資金，進行多元化投資，並在採取行動前與可靠來源核實數據。