GMX: Революція децентралізованої торгівлі на тлі викликів безпеки

Огляд GMX як децентралізованої біржі (DEX)

GMX — це децентралізована біржа (DEX), яка швидко здобула популярність у криптовалютному просторі завдяки своєму інноваційному підходу до торгівлі. Запущена на блокчейні Arbitrum One у вересні 2021 року, а згодом розширена на Avalanche, GMX спеціалізується на торгівлі безстроковими контрактами та спотовій торгівлі. Усунувши посередників, GMX надає користувачам більший контроль над їхніми угодами, зберігаючи модель самостійного зберігання для підвищення безпеки. Це робить платформу популярним вибором для трейдерів, які шукають прозорість і автономію.

Основні функції GMX: відсутність впливу на ціну, низькі комісії та кредитне плече

GMX вирізняється набором унікальних функцій торгівлі, спрямованих на покращення користувацького досвіду:

  • Торгівля без впливу на ціну: GMX гарантує, що угоди не впливають на ринкові ціни, забезпечуючи безперешкодне та передбачуване торгове середовище.

  • Низькі комісії за обмін: Конкурентні комісії роблять GMX привабливим варіантом для частих трейдерів, знижуючи загальні витрати на транзакції.

  • Кредитне плече до 50x: GMX пропонує кредитне плече до 50x, задовольняючи потреби як роздрібних, так і професійних трейдерів, які прагнуть збільшити свої позиції.

Ці функції разом позиціонують GMX як зручну, економічно ефективну та універсальну DEX для широкого спектра торгових стратегій.

Роль оракулів Chainlink у механізмі ціноутворення GMX

Точне та надійне ціноутворення є наріжним каменем будь-якої торгової платформи, і GMX досягає цього завдяки інтеграції з оракулами Chainlink. Агрегуючи дані з бірж із великим обсягом торгів, Chainlink забезпечує динамічне та достовірне ціноутворення для користувачів GMX. Цей механізм мінімізує розбіжності, зменшує прослизання та покращує загальний торговий досвід, забезпечуючи справедливість і прозорість для всіх учасників.

Склад пулу ліквідності GLP та винагороди для постачальників ліквідності

Модель ліквідності GMX розроблена для мінімізації імперманентних втрат, водночас пропонуючи вигідні винагороди для постачальників ліквідності. Пул GLP (токен постачальника ліквідності GMX) виступає контрагентом для трейдерів і має диверсифікований склад активів:

  • 25% ETH

  • 20% BTC

  • 50-55% стейблкоїни

  • 5-10% інші альткоїни

Постачальники ліквідності отримують 70% усіх комісій, згенерованих у блокчейні, що робить GLP привабливим варіантом для пасивного доходу. Багатоактивний склад пулу додає стабільності, знижуючи ризики, пов’язані з експозицією до одного активу, і забезпечуючи збалансований профіль ризику-винагороди.

Функції утиліти та управління токенами GMX

Токени GMX виконують дві основні функції, покращуючи як утилітарність, так і управління платформою:

  • Утилітарність: Токени GMX можна стейкати для отримання винагород, включаючи частку комісій платформи, стимулюючи довгострокову участь.

  • Управління: Власники токенів можуть голосувати за пропозиції, впливаючи на розвиток платформи та операційні рішення.

Ця подвійна функціональність дозволяє користувачам активно взаємодіяти з платформою, отримуючи вигоду від її зростання та успіху.

Заходи безпеки та підтримка самостійних гаманців

Безпека є головним пріоритетом для GMX. Платформа підтримує самостійні гаманці, забезпечуючи користувачам повний контроль над їхніми коштами. Такий підхід значно знижує ризики, пов’язані з централізованим зберіганням. Крім того, GMX постійно оновлює свої протоколи безпеки та проводить регулярні аудити для захисту від вразливостей, зміцнюючи довіру користувачів і надійність платформи.

Деталі експлойту липня 2025 року та його вплив на GMX V1

У липні 2025 року GMX зіткнулася зі значним експлойтом, який призвів до втрати 42 мільйонів доларів із пулу GLP на Arbitrum. Уразливість ре-ентрансі в архітектурі контрактів GMX V1 була використана для атаки. Зловмисник стратегічно обмінював токени, щоб приховати сліди, виявляючи ризики, властиві старим дизайнам смарт-контрактів. У відповідь GMX оперативно відключила торгівлю, карбування та викуп GLP на Arbitrum і Avalanche. Важливо, що GMX V2 і токени GMX залишилися незачепленими, що підкреслює стійкість платформи та її роздільне управління ризиками.

Зусилля з відновлення та пропозиція винагороди хакеру

Після експлойту GMX продемонструвала проактивний підхід до відновлення, запропонувавши 10% винагороду білих хакерів (4,2 мільйона доларів) за повернення залишків коштів. Ця ініціатива підкреслила прагнення GMX до мінімізації наслідків порушення та відновлення довіри користувачів. Крім того, GMX рекомендувала форкам GMX V1 негайно впровадити заходи безпеки, наголошуючи на важливості пильності в екосистемі DeFi.

Порівняння GMX V1 і V2 з точки зору безпеки та функціональності

Експлойт висвітлив обмеження архітектури контрактів GMX V1, що спонукало до переходу на GMX V2, який включає вдосконалені протоколи безпеки та функціональність. Основні покращення GMX V2 включають:

  • Розширені заходи безпеки: Усунення вразливостей для запобігання атакам, таким як ре-ентрансі.

  • Покращений користувацький досвід: Оптимізовані інтерфейси та швидша обробка транзакцій.

Хоча обидві версії пропонують потужні функції торгівлі, GMX V2 краще підготовлений до боротьби з новими загрозами та забезпечення вищого рівня користувацького досвіду, зміцнюючи свою позицію як платформи нового покоління в DeFi.

Роль південнокорейських бірж у торгівлі GMX та реакція на безпекові виклики

Глобальний вплив експлойту липня 2025 року став очевидним, коли південнокорейські біржі, такі як Bithumb, призупинили депозити та зняття GMX. Ця реакція підкреслює взаємопов’язаність криптовалютної екосистеми та критичну роль надійних заходів безпеки у підтримці довіри користувачів і забезпеченні безперебійної торгівлі на платформах.

Ризики, пов’язані зі старими архітектурами контрактів у протоколах DeFi

Експлойт липня 2025 року слугує застереженням для протоколів DeFi, які покладаються на старі архітектури контрактів. Уразливості, такі як атаки ре-ентрансі, можуть призвести до значних фінансових втрат і репутаційних збитків. Досвід GMX підкреслює необхідність постійних оновлень, ретельних аудитів і проактивного управління ризиками для захисту від нових загроз у просторі DeFi.

Висновок

GMX зарекомендувала себе як новаторська DEX із інноваційними функціями торгівлі та орієнтованим на користувача підходом. Хоча експлойт липня 2025 року створив значні виклики, швидкі зусилля GMX з відновлення та прихильність до безпеки зміцнили її позицію в екосистемі DeFi. У міру розвитку платформи вона слугує цінним прикладом балансу між інноваціями та управлінням ризиками у децентралізованих фінансах. Пріоритет довіри користувачів, безпеки та функціональності дозволяє GMX залишатися лідером у постійно змінюваному ландшафті DeFi.

Примітка
Цей контент надається виключно в інформаційних цілях і може стосуватися продуктів, недоступних у вашому регіоні. Він не призначений для надання (i) порад або рекомендацій щодо інвестування; (ii) пропозицій або прохань купити, продати або утримувати криптовалютні/цифрові активи; (iii) фінансових, бухгалтерських, юридичних або податкових консультацій. Утримування криптовалютних/цифрових активів, зокрема стейблкоїнів, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Ви маєте ретельно зважити, чи підходить вам торгівля криптовалютними/цифровими активами або володіння ними з огляду на свій фінансовий стан. Якщо у вас виникнуть запитання щодо доречності будь-яких дій за конкретних обставин, зверніться до юридичного, податкового або інвестиційного консультанта. Інформація (включно з ринковими даними й статистичними відомостями, якщо такі є), що з’являється в цій публікації, призначена лише для загальних інформаційних цілей. Хоча під час підготовки цих даних і графіків було вжито всіх належних заходів, ми не несемо відповідальності за будь-які помилки у фактах або упущення в них.

© OKX, 2025. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю чи в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Ця стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2025». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я та прізвище автора, якщо є], © OKX, 2025». Деякий вміст може бути згенеровано інструментами штучного інтелекту (ШІ) або з їх допомогою. Використання статті в похідних і інших матеріалах заборонено.

Схожі статті

Показати більше
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Навігація у страхових фондах: виклики, інновації та прозорість у традиційних і криптовалютних системах

Вступ: Змінюваний ландшафт страхових фондів Страхові фонди є важливими компонентами фінансових систем, забезпечуючи захист і стабільність у різних галузях — від традиційних секторів, таких як охорона здоров’я та державні програми, до нових сфер, таких як криптовалюта. Однак неефективність, напружені грошові потоки та проблеми прозорості викликають питання щодо їхньої ефективності. У цій статті розглядаються виклики, з якими стикаються страхові фонди, інноваційні рішення у криптовалютній сфері та критична роль прозорості у забезпеченні фінансової безпеки.
20 черв. 2025 р.
1
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Nansen Points: Революція програм лояльності в криптовалюті через гейміфікацію та стратегічні партнерства

Огляд програми лояльності Nansen Points Nansen, провідна платформа аналітики блокчейну, представила інноваційну програму лояльності під назвою Nansen Points . Ця ініціатива спрямована на винагородження користувачів за їхню активність у екосистемі, пропонуючи новий підхід до побудови довгострокових відносин із користувачами. На відміну від традиційних програм лояльності, які зосереджуються на короткострокових стимулах, Nansen Points акцентує увагу на значущій активності та створенні стійкої цінності.
20 черв. 2025 р.
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Акт GENIUS: Революція в регулюванні стейблкоїнів та домінуванні долара США

Вступ: Акт GENIUS та його значення Акт «Керівництво та встановлення національних інновацій для стейблкоїнів США» (GENIUS Act) став знаковим законодавчим документом, спрямованим на створення міцної регуляторної бази для стейблкоїнів у Сполучених Штатах. Завдяки двопартійній підтримці та рішучому голосуванню 68-30 у Сенаті, законопроєкт тепер очікує на затвердження у Палаті представників. У разі прийняття, Акт GENIUS може переосмислити роль стейблкоїнів у цифровій економіці активів і позиціонувати США як глобального лідера у фінансових інноваціях.
20 черв. 2025 р.
1