Цифрова валюта Індії: Все, що потрібно знати про цифрову рупію

Вступ до цифрової валюти в Індії

Індія зробила революційний крок у сфері цифрових фінансів, запровадивши свою центральну банківську цифрову валюту (CBDC) — цифрову рупію. Підтримувана Резервним банком Індії (RBI), цифрова рупія має на меті модернізувати фінансову екосистему, забезпечуючи безпечну, прозору та ефективну альтернативу традиційним готівковим транзакціям. Але що саме таке цифрова рупія, і як вона вписується в ширший фінансовий ландшафт Індії? У цій статті розглядаються ключові аспекти цифрової валюти в Індії, її розвиток та потенційний вплив.

Запуск і розвиток цифрової рупії

Цифрова рупія була запроваджена у два окремі етапи:

• Пілотний проєкт для оптових операцій (листопад 2022 року): Цей етап був спрямований на фінансові установи, зосереджуючись на великих міжбанківських розрахунках для тестування функціональності валюти в оптових транзакціях.

• Пілотний проєкт для роздрібних операцій (грудень 2022 року): Другий етап розширив використання цифрової рупії на роздрібних користувачів, дозволяючи фізичним особам і бізнесу брати участь у пілотній програмі.

Станом на 2025 рік цифрова рупія залишається на етапі пілотного тестування з обмеженим впровадженням. RBI продовжує оцінювати її зручність, масштабованість та інтеграцію у фінансову екосистему Індії.

Як блокчейн-технологія підтримує цифрову рупію

Цифрова рупія використовує блокчейн-технологію — децентралізовану систему реєстрів, яка пропонує кілька переваг:

• Прозорість: Кожна транзакція записується і може бути відстежена, що знижує ризик шахрайства та незаконної діяльності.

• Безпека: Криптографічні особливості блокчейну забезпечують високий рівень безпеки транзакцій.

• Ефективність: Транзакції обробляються швидше порівняно з традиційними банківськими системами, що підвищує загальну фінансову ефективність.

Ця надійна технологічна основа позиціонує цифрову рупію як надійну та відповідальну цифрову валюту.

Цифрова рупія проти приватних криптовалют

Хоча як цифрова рупія, так і приватні криптовалюти, такі як Bitcoin, працюють у цифровому форматі, вони суттєво відрізняються за метою, регулюванням і підтримкою:

• Підтримка: Цифрова рупія підтримується RBI, що забезпечує стабільність і суверенну цінність. Приватні криптовалюти, навпаки, є децентралізованими і не прив'язані до жодного уряду чи центрального органу.

• Мета: Цифрова рупія розроблена як цифровий еквівалент готівки, що полегшує повсякденні транзакції. Приватні криптовалюти часто розглядаються як спекулятивні інвестиційні активи.

• Регулювання: Цифрова рупія повністю регулюється урядом Індії, тоді як приватні криптовалюти функціонують у значною мірою нерегульованому просторі, що викликає занепокоєння щодо волатильності та зловживань.

Політика уряду щодо регулювання та оподаткування криптовалют

Індія прийняла обережний, але стратегічний підхід до регулювання криптовалют. Основні політики включають:

• Високе оподаткування: Податок у розмірі 30% на дохід від торгівлі криптовалютами стримує спекулятивні інвестиції в нерегульовані цифрові активи.

• Відсутність заборони, але й відсутність заохочення: Криптовалюти не заборонені в Індії, але уряд не активно сприяє їх використанню через занепокоєння щодо фінансової стабільності та безпеки.

Цифрова рупія, як урядова альтернатива, пропонує переваги цифрових транзакцій без ризиків, пов'язаних із приватними криптовалютами.

Виклики у впровадженні цифрової рупії

Незважаючи на свій потенціал, цифрова рупія стикається з кількома викликами впровадження:

• Низький рівень впровадження: Станом на кінець 2024 року цифрова рупія становила лише 0,006% від загальної кількості банкнот в обігу.

• Конкуренція з UPI: Індійський інтерфейс об'єднаних платежів (UPI) домінує на ринку цифрових платежів, пропонуючи зручні та широко прийняті рішення. Це створює значну перешкоду для впровадження цифрової рупії.

• Обмежена обізнаність: Багато користувачів не знають про переваги та функціональність цифрової рупії, що ще більше уповільнює її впровадження.

Прозорість і відстежуваність: ключові переваги цифрової рупії

Однією з головних переваг цифрової рупії є її здатність підвищувати прозорість і відстежуваність фінансових транзакцій. Використовуючи блокчейн-технологію, цифрова рупія може:

• Боротися з незаконною діяльністю: Відстежувані транзакції ускладнюють приховування таких дій, як відмивання грошей і ухилення від сплати податків.

• Покращувати підзвітність: Підтримувана урядом відстежуваність забезпечує використання коштів за призначенням, особливо у транзакціях державного сектору.

Потенціал для міжнародних платежів

Хоча цифрова рупія в основному орієнтована на внутрішнє використання, Індія виявила інтерес до вивчення її потенціалу для міжнародних платежів. На відміну від китайського e-CNY, Індія не проводила агресивних пілотних проєктів для міжнародного використання. Однак розширення охоплення цифрової рупії на глобальні ринки може підвищити її корисність і зміцнити позиції Індії як лідера у сфері цифрових фінансів.

Підхід Індії до ризиків криптовалют

Обережна позиція Індії щодо криптовалют зумовлена занепокоєннями щодо:

• Відсутності суверенної підтримки: Приватні криптовалюти не прив'язані до жодного уряду чи активу, що робить їх дуже волатильними.

• Ризиків для фінансової стабільності: Нерегульовані цифрові активи можуть становити загрозу для ширшої фінансової системи.

Цифрова рупія вирішує ці проблеми, пропонуючи стабільну, підтримувану урядом альтернативу, яка відповідає фінансовій політиці Індії.

Історичний контекст: демонетизація та цифрові фінанси

Історія демонетизації в Індії, зокрема ініціатива 2016 року, відображає зусилля уряду щодо контролю та моніторингу фінансових транзакцій. Запровадження цифрової рупії можна розглядати як продовження цієї тенденції, спрямованої на зменшення залежності від фізичної готівки та сприяння цифровій фінансовій інклюзії.

Економічні та екологічні переваги цифрової рупії

Цифрова рупія пропонує кілька економічних та екологічних переваг:

• Зменшення використання паперової валюти: Оцифрування транзакцій може знизити попит на фізичні банкноти, зменшуючи витрати на їх виробництво та розповсюдження.

• Екологічна стійкість: Менша залежність від паперової валюти сприяє збереженню довкілля, зменшуючи споживання ресурсів і відходи.

Висновок

Цифрова рупія є важливим етапом на шляху Індії до цифрової економіки. Хоча виклики, такі як низький рівень впровадження та конкуренція з усталеними платіжними системами, такими як UPI, залишаються, потенціал цифрової рупії щодо підвищення прозорості, безпеки та ефективності фінансових транзакцій не можна ігнорувати. У міру того, як Індія продовжує вдосконалювати та розширювати цифрову рупію, вона може відігравати ключову роль у формуванні майбутнього цифрових фінансів як на внутрішньому, так і на глобальному рівні.