Протокол Resolv: Революція стейблкоїнів з інновацією на основі ETH

Вступ: Підхід Resolv, що змінює правила гри для стейблкоїнів

У швидко розвиваючому світі децентралізованих фінансів (DeFi), протокол Resolv викликає хвилі своєю інноваційною архітектурою стейблкоїнів. На відміну від традиційних стейблкоїнів, забезпечених фіатними валютами, таких як USDT та USDC, Resolv представляє USR, стейблкоїн, повністю забезпечений Етером (ETH) і розроблений для підтримки ринкової нейтральності. Цей революційний протокол встановлює нові стандарти прозорості та стійкості в криптопросторі.

USR: Стейблкоїн на основі ETH

У центрі Resolv знаходиться USR, стейблкоїн, прив'язаний до долара США, але забезпечений ETH. Цей дизайн усуває залежність від централізованих кастодіанів та непрозорих резервів, пропонуючи прозорий, ончейн механізм. Прив'язка USR підтримується через дельта-нейтральну стратегію хеджування з використанням безстрокових ф'ючерсів, що забезпечує стабільність навіть на волатильних ринках.

Ключові особливості USR

  • Пряме карбування та викуп: Користувачі можуть карбувати та викупати USR, використовуючи забезпечення на основі ETH, що забезпечує ліквідність та прозорість.

  • Надмірне забезпечення: USR забезпечений ETH і підтримується RLP, страховим шаром, який діє як ліквідний буфер.

  • Базовий актив без доходу: Хоча сам USR не приносить доходу, його можна застейкати як stUSR для доступу до прибутків, згенерованих протоколом.

RLP: Страховий шар

Резервний пул ліквідності (RLP) є важливим компонентом архітектури ризиків протоколу. Він поглинає ризики протоколу, такі як втрати від фінансування, забезпечуючи платоспроможність та стійкість. Власники RLP отримують винагороду у вигляді премії за ризик, що відображає їхню роль у поглинанні ризиків.

Атрибути RLP

  • Забезпечений надлишковим ETH: RLP отримує свою вартість з надлишкового забезпечення, що перевищує вимоги до забезпечення USR.

  • Механізм плаваючої ціни: Ціна карбування/викупу RLP коригується на основі реальної оцінки забезпечення.

  • Поглинання ризиків: RLP захищає власників USR, поглинаючи ризики зниження.

Дельта-нейтральна стратегія: Досягнення ринкової нейтральності

Дельта-нейтральна стратегія забезпечення Resolv виділяє його. Хеджуючи ETH на споті з еквівалентними короткими ф'ючерсами, протокол нейтралізує напрямковий ризик, досягаючи нульового чистого впливу на коливання цін ETH.

Основні моменти

  • Хеджування безстроковими ф'ючерсами: Нейтралізує волатильність цін ETH.

  • Ончейн та кастодіальний баланс: Більшість забезпечення залишається застейканим ончейн, частина зберігається в інституційній кастодії.

  • Генерація доходу: Прибутки накопичуються через стейкінг ETH та захоплення різниці у фінансуванні.

Модель розподілу прибутку

Resolv розподіляє прибутки, згенеровані від стейкінгу та арбітражу ф'ючерсів, кожні 24 години. Базові винагороди розподіляються між власниками stUSR та RLP, тоді як премії за ризик призначені виключно для учасників RLP.

Контингентна структура

  • Комісії протоколу: Направляються до казни для управління та розширення екосистеми.

  • Поглинання втрат: У разі втрат протоколу розподіли призупиняються, і RLP поглинає вплив.

Чому Resolv важливий

Зі зрілістю простору DeFi попит на прозорі, крипто-нативні стейблкоїни зростає. Resolv пропонує переконливе рішення з кількома перевагами:

  • Незалежність від фіату: Відсутність залежності від банківських систем або офчейн доларових резервів.

  • Капітальна ефективність: Вимоги до забезпечення 1:1 без надмірного надмірного забезпечення.

  • Арбітражно-стабільна прив'язка: Реальний викуп забезпечує швидке коригування відхилень цін.

  • Компонована інфраструктура: USR та RLP є програмованими грошовими легами для майбутніх продуктів DeFi.

Висновок: Вплив Resolv на майбутнє стейблкоїнів

У ландшафті, що страждає від проблем довіри та регуляторної невизначеності, Resolv представляє чисту, математично обґрунтовану та децентралізовану структуру для стейблкоїнів. Використовуючи активи, притаманні Ethereum, дельта-нейтральну механіку та багатошарове управління ризиками, він встановлює новий стандарт прозорості та стійкості стейблкоїнів. Зі зростанням екосистеми такі протоколи, як Resolv, можуть стати грошовим хребтом децентралізованих економік, пропонуючи альтернативу централізованим, забезпеченим фіатом системам та погляд у майбутнє програмованої вартості.

Примітка
Цей контент надається виключно в інформаційних цілях і може стосуватися продуктів, недоступних у вашому регіоні. Він не призначений для надання (i) порад або рекомендацій щодо інвестування; (ii) пропозицій або прохань купити, продати або утримувати криптовалютні/цифрові активи; (iii) фінансових, бухгалтерських, юридичних або податкових консультацій. Утримування криптовалютних/цифрових активів, зокрема стейблкоїнів, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Ви маєте ретельно зважити, чи підходить вам торгівля криптовалютними/цифровими активами або володіння ними з огляду на свій фінансовий стан. Якщо у вас виникнуть запитання щодо доречності будь-яких дій за конкретних обставин, зверніться до юридичного, податкового або інвестиційного консультанта. Інформація (включно з ринковими даними й статистичними відомостями, якщо такі є), що з’являється в цій публікації, призначена лише для загальних інформаційних цілей. Хоча під час підготовки цих даних і графіків було вжито всіх належних заходів, ми не несемо відповідальності за будь-які помилки у фактах або упущення в них.

© OKX, 2025. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю чи в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Ця стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2025». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я та прізвище автора, якщо є], © OKX, 2025». Деякий вміст може бути згенеровано інструментами штучного інтелекту (ШІ) або з їх допомогою. Використання статті в похідних і інших матеріалах заборонено.

Схожі статті

Показати більше
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Прогнози цін Ethereum, Solana та XRP: що потрібно знати інвесторам до 2025 року

Вступ Ринок криптовалют кипить активністю, оскільки Ethereum, Solana та XRP продовжують привертати увагу інвесторів. З наближенням Bitcoin до свого історичного максимуму, альткоїни демонструють перспективні ознаки зростання. У цій статті ми детально розглянемо прогнози цін для Ethereum, Solana та XRP, аналізуючи їх потенційні траєкторії та фактори, що сприяють їхньому розвитку.
15 черв. 2025 р.
1
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Наскільки високо може зрости XRP? Аналіз шляху Ripple до $12.50 і далі

Вступ: Стрімке зростання XRP та його майбутній потенціал XRP, нативний токен XRP Ledger від Ripple, привернув увагу криптоінвесторів у всьому світі. Зростання на 600% з кінця 2024 року до початку 2025 року призвело до консолідації ціни XRP на рівні $2.05. Сміливий прогноз Standard Chartered про досягнення XRP $12.50 до 2028 року знову викликав хвилювання, але наскільки реалістичним є цей прогноз? У цій статті ми детально розглянемо фактори, що сприяють зростанню XRP, прогнози експертів та ризики, які варто враховувати інвесторам.
15 черв. 2025 р.
1
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Чи стане XRP наступним великим проривом? Дослідження його ролі в корпоративних казначействах та інноваціях DeFi

Вступ: Чому XRP набирає обертів XRP, нативний токен мережі Ripple, створює хвилі у криптовалютному просторі. Від корпоративних казначейств, які впроваджують XRP, до інноваційних платформ DeFi, побудованих на XRP Ledger, цей токен все більше позиціонується як основа фінансових рішень на базі блокчейну. Але чи справді XRP є наступним великим проривом? Давайте розглянемо факти та тенденції, які формують його траєкторію.
15 черв. 2025 р.
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Злет Hyperion: переосмислення ліквідності Aptos DEX та зростання екосистеми

Вступ: Роль Hyperion у ліквідності Aptos DEX Hyperion, найбільша децентралізована біржа (DEX) на блокчейні Aptos, швидко змінює ландшафт децентралізованих фінансів (DeFi) в екосистемі Aptos. З понад $100 мільйонів у загальній заблокованій вартості (TVL) та сукупним обсягом торгів понад $3 мільярди, Hyperion утвердився як провідний центр ліквідності на Aptos. У цій статті розглядаються інноваційні механізми Hyperion, стратегічні досягнення та його вплив на ліквідність Aptos DEX.
15 черв. 2025 р.
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Чому біткоїн навряд чи впаде до нуля: ключові інсайти для криптоінвесторів

Чому біткоїн навряд чи впаде до нуля: ключові інсайти для криптоінвесторів Біткоїн був предметом гарячих дискусій з моменту його створення, і скептики часто ставлять під сумнів його довгострокову життєздатність. Однак, незважаючи на його волатильність і періодичні спади, біткоїн демонструє вражаючу стійкість. У цій статті розглядається, чому біткоїн навряд чи впаде до нуля, вирішуються ключові питання та надаються інсайти для криптоінвесторів.
15 черв. 2025 р.
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Криптовалютний сектор відступає на тлі макроекономічної невизначеності: ключові інсайти для інвесторів

Вступ: Розуміння відступу криптовалютного сектору Криптовалютний ринок пережив помітний спад після періоду сильних ралі. Ця зміна змусила інвесторів замислитися над причинами та потенційними наслідками для їхніх портфелів. У цій статті ми розглянемо фактори, що спричинили останній спад, проаналізуємо ключові тенденції ринку та надамо практичні рекомендації для криптоінвесторів, які орієнтуються в цьому нестабільному середовищі.
15 черв. 2025 р.
Показати більше