Система стейкінгу Umbrella від Aave: революція у страхуванні DeFi
Aave, провідний протокол децентралізованих фінансів (DeFi), представив інноваційну систему стейкінгу Umbrella, яка революціонізує ефективність і надійність страхового фонду. Ця нова система замінює застарілий модуль безпеки (Safety Module, SM) і впроваджує механізми реального часу для штрафів, встановлюючи новий стандарт взаємодії стейкерів і безпеки протоколу.
Що таке система стейкінгу Umbrella від Aave?
Система стейкінгу Umbrella розроблена для підвищення капітальної ефективності та узгодження поведінки користувачів із потребами протоколу. На відміну від застарілого модуля безпеки, який покладався на штрафи, затверджені управлінням, система Umbrella використовує механізми реального часу для штрафів. Це забезпечує відповідальність стейкерів за їхні дії, підтримуючи надійний і стабільний страховий фонд.
Основою системи Umbrella є сховища Umbrella, які використовують стратегії ERC-4626. Ці сховища дозволяють користувачам стейкати активи, що приносять дохід, такі як USDC, USDT, ETH і нативний стейблкоїн Aave — GHO. Стейкери отримують APY від кредитування разом із додатковими винагородами "Safety Incentive", створюючи двошарову структуру стимулів, яка вигідна як для протоколу, так і для його користувачів.
Основні переваги системи стейкінгу Umbrella
Підвищена капітальна ефективність: Механізми реального часу для штрафів забезпечують адекватне фінансування та надійність страхового фонду.
Подвійні стимули: Стейкери отримують як APY від кредитування, так і винагороди Safety Incentive, максимізуючи свої доходи.
Покращена прозорість: Система забезпечує чітку та передбачувану структуру винагород і штрафів, сприяючи довірі серед користувачів.
Довгострокові наслідки для стейкерів і моделі страхування Aave
Впровадження механізмів реального часу для штрафів, ймовірно, зробить страховий фонд Aave більш надійним і капітально ефективним. Узгоджуючи стимули з поведінкою користувачів, система Umbrella знижує ризик недофінансованих страхових пулів і підвищує стійкість протоколу до непередбачуваних подій.
Для стейкерів ця система пропонує більш прозорий і передбачуваний спосіб отримання винагород, одночасно сприяючи безпеці протоколу. Однак вона також вводить нові ризики, оскільки механізми реального часу для штрафів можуть карати стейкерів за певні дії. Цей баланс між винагородами та ризиками, ймовірно, визначатиме довгострокове прийняття системи Umbrella.
Механіка кредитування стейблкоїнів і високі APY
Кредитування стейблкоїнів стало наріжним каменем DeFi, пропонуючи привабливі APY у діапазоні від 5% до 16%. Ліквідні пули Aave надають користувачам можливості кредитувати стейблкоїни, такі як USDT і USDC, для отримання високих доходів. Ці ставки обумовлені високим попитом і обмеженою пропозицією, що робить кредитування стейблкоїнів вигідним варіантом для інвесторів, які шукають дохід.
Тести ліквідності: уроки з виведення HTX
Нещодавно Aave зіткнувся зі значним тестом ліквідності, коли HTX (раніше Huobi) вивів $400 мільйонів у USDT зі своїх пулів. Це раптове виведення спричинило зростання APY до 40%, перш ніж ставки нормалізувалися. Незважаючи на цей виклик, Aave продемонстрував стійкість, зберігши $1,2 мільярда в доступному USDT і понад $24 мільярди загальної заблокованої вартості (TVL) у своєму протоколі.
Ця подія підкреслює важливість надійних страхових механізмів, таких як система Umbrella, і висвітлює непередбачуваність ліквідності в DeFi. Вона також нагадує про ризики, пов'язані з масштабними рухами ліквідності на децентралізованих платформах.
Обговорення управління навколо стейблкоїна GHO від Aave
Нативний стейблкоїн Aave, GHO, став центром обговорень управління через невідповідність у структурах винагород. Деякі члени спільноти запропонували перенаправити винагороди Merit або підвищити ліміти емісії, щоб краще узгодити стимули для власників GHO. Ці обговорення є важливими для забезпечення довгострокової життєздатності та конкурентоспроможності стейблкоїна в екосистемі DeFi.
Порівняння платформ кредитування CeFi та DeFi
Щодо кредитування стейблкоїнів, користувачі можуть обирати між платформами централізованих фінансів (CeFi) і децентралізованих фінансів (DeFi), таких як Aave.
Платформи CeFi: Ці платформи часто пропонують зручні інтерфейси та вимагають верифікації KYC, що робить їх доступними для ширшої аудиторії.
Протоколи DeFi: Платформи DeFi, такі як Aave, надають більше контролю та гнучкості, дозволяючи користувачам кредитувати та позичати без посередників або вимог KYC.
Хоча платформи CeFi орієнтовані на користувачів, які шукають простоту, протоколи DeFi приваблюють тих, хто цінує самостійне зберігання активів і децентралізацію. Вибір залежить від індивідуальних уподобань і рівня толерантності до ризику.
Ризики та переваги кредитування стейблкоїнів у DeFi
Кредитування стейблкоїнів у DeFi пропонує численні переваги, включаючи високі APY і більшу фінансову автономію. Однак воно також має ризики, такі як вразливості смарт-контрактів і коливання ліквідності. Aave зменшує ці ризики завдяки своєму надійному дизайну протоколу та інноваційним функціям, таким як система стейкінгу Umbrella.
Функціональність і безпека смарт-контрактів
Протоколи DeFi, такі як Aave, покладаються на смарт-контракти для здійснення транзакцій, зменшуючи залежність від централізованих суб'єктів. Хоча це підвищує прозорість і ефективність, це також вводить ризики. Вразливості смарт-контрактів можуть призвести до експлойтів, тому безпекові аудити та постійний моніторинг є важливими для підтримки довіри користувачів.
Можливості отримання доходу для власників стейблкоїнів
Для власників стейблкоїнів платформи, такі як Aave, пропонують привабливі можливості отримання доходу через кредитування та стейкінг. Система Umbrella ще більше розширює ці можливості, надаючи додаткові винагороди для стейкерів. Оскільки попит на стейблкоїни продовжує зростати, ці можливості отримання доходу, ймовірно, залишатимуться ключовим драйвером прийняття DeFi.
Висновок
Система стейкінгу Umbrella від Aave представляє значну еволюцію у страхуванні DeFi, пропонуючи механізми реального часу для штрафів і сховища, що приносять дохід, для підвищення капітальної ефективності та узгодження інтересів користувачів. У поєднанні зі стійкістю під час тестів ліквідності та поточними обговореннями управління, Aave продовжує встановлювати стандарт інновацій у просторі DeFi.
Оскільки кредитування та стейкінг стейблкоїнів набирають обертів, здатність Aave адаптуватися та впроваджувати інновації відіграватиме вирішальну роль у формуванні майбутнього децентралізованих фінансів. Незалежно від того, чи ви досвідчений користувач DeFi, чи новачок, розробки Aave пропонують цінні інсайти в еволюційний ландшафт фінансової автономії та безпеки.
© OKX, 2025. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю чи в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Ця стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2025». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я та прізвище автора, якщо є], © OKX, 2025». Деякий вміст може бути згенеровано інструментами штучного інтелекту (ШІ) або з їх допомогою. Використання статті в похідних і інших матеріалах заборонено.
