مطاردة الأداء (تابع)
موديز خفضت ديون الولايات المتحدة ...
والأسواق ترتفع من فجوة مفتوحة.
لا تزال المؤسسات والمؤسسات المعرضة للأسهم الأمريكية.
إنها ديناميكية غير عادية تلعب في الأسواق.
أيضًا... لن أتفاجأ إذا كانت عوائد العام تتفوق هنا.
هناك الكثير من الناس يتوقعون عائدا بنسبة 5٪.
إنه إجماع كبير.
لكن أسعار الفائدة الحقيقية مرتفعة.
وهذا يعني أن مستثمري السندات يكسبون عائدا جذابا - وفي بيئة تضخمية.
أيضا ، إذا تباطأ النمو ، فمن المفترض أن تستفيد السندات.
تظهر الإقرارات الضريبية في الوقت الفعلي تباطؤ نمو الدخل.
كما أن الفائدة على المكشوف في السندات مرتفعة للغاية.
معدلات الرهن العقاري مرتفعة للغاية.
تراكم المنازل آخذ في البناء. من الصعب رؤية معدلات الرهن العقاري ترتفع.
يميل القارب كثيرا إلى جانب واحد.
من الناحية الفنية ، يبدو آخر يومين وكأنهما بيع ذعر للسندات.
علاج الأسعار المرتفعة هو ارتفاع الأسعار.
علاج المعدلات المرتفعة هو معدلات عالية.
تنص التكنولوجيا الدورية والتقديرية على إفساح المجال لأفكار أخرى مثل الرعاية الصحية.
لقد ذكرت أن هناك الكثير من الأسماء في مجال الرعاية الصحية ذات عائد تدفق نقدي مجاني جذاب
ألق نظرة على Da Vita $DVA
كل من عمليات إعادة الشراء وعائد FCF والتقييم جذابة
حقا ، الأجهزة الطبية كموضوع جذابة مرة أخرى.
عندما يكون الموضوع بأكمله جذابا - خاصة موضوع مرتبط باتجاه علماني طويل المدى - أشعر بالاهتمام.
ألق نظرة على $MDT كمثال آخر.
$DVA $MDT $XLV $TOT
مطاردة الأداء
في نهاية هذا الأسبوع في @LumidaWealth كتبنا عن احتمال انخفاض يوم الاثنين و "مطاردة الأداء".
هذا هو الوضع.
تتمتع صناديق التحوط بتعرض إجمالي طويل التكلفة ، ولكن صافي التعرض لها منخفض.
لديهم الكثير من الأشياء القصيرة في الأحرف الصغيرة.
ترتفع الشركات الصغيرة أكثر من أي فئة أخرى.
لذلك ، تضطر صناديق التحوط إلى تغطية تلك الصفقات القصيرة. هذا يدفع هذه الأسماء إلى أعلى.
وتتكرر الدورة.
لا يوجد شيء محدد مسبقا حول مطاردة الأداء. هذه الظروف لا تتطلب مطاردة الأداء.
لكن حديث إدارة ترامب عن الأسواق والتركيز على التعريفات الجمركية يكفي لإشعال الأرواح الحيوانية وإضاءة هذه الأسواق.
ما لديك هنا هو مستثمرو التجزئة الذين يضغطون على صناديق التحوط.
(نناقش أيضا هذا الموضوع في بودكاست Lumida Non-Consensus Investing.)
علاوة على ذلك ، فإن المؤشرات الرئيسية الآن أعلى من متوسطاتها المتحركة لمدة 200 يوم.
هذا مستوى تقني مهم.
سيدخل المزيد من متابعي الاتجاه إلى السوق.
أفضل تشبيه لهذا السوق هو يناير 2019 - شهر بعد نهاية الحرب التجارية في الربع الرابع من عام 2018 ترامب 1.0 والتي شهدت انخفاضا بنسبة 19٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز.
ظروف السوق في منطقة ذروة الشراء ... ولكن بشكل حاسم ، البقاء في ذروة الشراء.
هذه ديناميكية جديدة.
طالما بقي ترامب على المسار ، يمكنك رؤية 6,000 بحلول يونيو.
(بحلول يوليو ، إذا استمرت التعريفات الجمركية بنسبة 10٪ ، فستحصل على نوبة من الركود التضخمي بدءا من ذلك الوقت).
0
3.48 ألف
المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.