PENGEJARAN KINERJA (Lanjutan)
Moody's menurunkan peringkat utang AS...
dan pasar reli dari celah ke bawah terbuka.
HF dan institusi masih kurang terpapar terhadap ekuitas AS.
Ini adalah dinamika luar biasa yang dimainkan di pasar.
Juga... Saya tidak akan terkejut jika hasil tahun ini mencapai puncaknya di sekitar sini.
Ada banyak orang yang mengharapkan hasil 5%.
Ini sangat konsensus.
Tapi, suku bunga riil tinggi.
Itu berarti investor obligasi mendapatkan imbal hasil yang menarik - dan dalam lingkungan disinflasi.
Juga, jika pertumbuhan melambat, obligasi akan diuntungkan.
Pengembalian pajak waktu nyata menunjukkan perlambatan pertumbuhan pendapatan.
Bunga pendek obligasi juga sangat tinggi.
Suku bunga hipotek sangat tinggi.
Backlog rumah sedang bertambah. Sulit untuk melihat suku bunga hipotek naik lebih tinggi.
Perahu terlalu miring ke satu sisi.
Secara teknis, 2 hari terakhir terlihat seperti penjualan obligasi panik.
Obat untuk harga tinggi adalah harga tinggi.
Obat untuk tingkat tinggi adalah tingkat tinggi.
Teknologi siklus dan diskresioner menyatakan untuk memberi jalan bagi ide-ide lain seperti perawatan kesehatan.
Saya menyebutkan ada banyak nama di bidang perawatan kesehatan dengan hasil arus kas bebas yang menarik
Lihatlah Da Vita $DVA
Pembelian kembali dan hasil dan penilaian FCF menarik
Sungguh, alat kesehatan sebagai tema sekali lagi menarik.
Ketika seluruh tema menarik - terutama yang terkait dengan tren sekuler jangka panjang - saya tertarik.
Lihatlah $MDT sebagai contoh lain.
$DVA $MDT $XLV $TOT
PENGEJARAN KINERJA
Akhir pekan ini di @LumidaWealth kami menulis tentang kemungkinan penurunan hari Senin dan 'pengejaran kinerja'.
Inilah situasinya.
Hedge fund memiliki eksposur gross long yang tinggi, tetapi eksposur bersih yang rendah.
Mereka memiliki banyak short dalam huruf kecil.
Kapitalisasi kecil reli lebih banyak daripada kategori lainnya.
Jadi, dana lindung nilai dipaksa untuk menutupi short tersebut. Itu mendorong nama-nama itu lebih tinggi.
Dan siklus berulang.
Tidak ada yang telah ditentukan sebelumnya tentang pengejaran kinerja. Kondisi tersebut tidak memerlukan pengejaran kinerja.
Tapi, admin Trump berbicara tentang pasar dan berputar pada tarif sudah cukup untuk menyalakan Animal Spirits dan menyalakan pasar ini.
Apa yang Anda miliki di sini adalah investor ritel yang memeras dana lindung nilai.
(Kami juga membahas topik ini di podcast Investasi Non-Konsensus Lumida.)
Selanjutnya, indeks utama sekarang berada di atas rata-rata pergerakan 200 hari mereka.
Itu adalah tingkat teknis yang penting.
Lebih banyak pengikut tren akan masuk ke pasar.
Analogi terbaik untuk pasar ini adalah Januari 2019 - bulan setelah berakhirnya perang dagang Trump 1.0 Q4 '18 yang mengalami penurunan 19% di S&P.
Kondisi pasar overbought... Tapi yang terpenting, tetap overbought.
Ini adalah dinamika baru.
Selama Trump tetap berada di jalur, Anda dapat melihat 6.000 pada bulan Juni.
(Pada bulan Juli, jika tarif 10% tetap ada, maka Anda akan mendapatkan serangan stagflasi yang dimulai sekitar saat itu.)
0
2,46 rb
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.